香港上调基准利率,告别“超低息”时代

    27日上午,香港金融管理局宣布跟随美国上调基本利率25个基点。紧随其后,香港多家银行调高对资产价格有实质影响的最优惠利率,向市场发出加息周期来临的讯号。正如香港特区政府财政司司长陈茂波所言:“相信香港超低息环境会过去,未来加息机会大。”

 

美国时间9月26日,美联储一如预期将联邦基金利率的目标区间上调25个基点至2厘-2.25厘。香港基本利率也根据预设公式,在27日上调25个基点至2.50厘。此后,汇丰银行、恒生银行、渣打银行(香港)、花旗银行等先后公布,上调最优惠利率12.5个基点,调整后最高水平为5.375厘,最低水平为5.125厘,将在28日生效。此乃香港12年以来首次调升最优惠利率。

 

最优惠利率对香港房贷成本和资产价格有实质影响。最优惠利率上升,意味着香港银行业开始关上超低成本的借贷大门。

 

陈茂波此前表示,美国自2015年启动加息进程之后已经加息8次,今年已经加息3次,港元在联系汇率制度下应该跟随美元加息,因此香港整体利率有上升趋势,相信香港超低息环境会过去,未来加息机会大。

 

早在今年年初,香港银行同业拆息已经对美国加息做出反应,并逐步传递至存款利率、贷款利率领域。在今日之前,香港一个月拆息已由2017年约0.4%的低位升至约2.2%,大部分银行也已经上调了定期存款利率和按揭利率;同时利率上升后套息机会减少,也促成了港汇走强,港元与美元汇率已经位于7.81附近。就此,香港距离调升最优惠利率只有一步之遥,所以,市场已经提前有所判断,香港会改变低息环境。

 

金管局总裁陈德霖谈到,伴随美国循序渐进的利率正常化步伐,如果香港也逐步加息,预计最终港元利率会贴近美元利率。

 

在美国时间9月26日,美联储已经公布,预计今年还会加息一次,2019年可能加息三次。面对香港会跟随调升息率的未来走势,市场虽然已经有心理准备,但也产生了一些担忧:如果港息上扬的节奏和幅度过快过大,借贷成本和通胀水平或偏高,资产价格和经济气氛可能受到冲击。

 

对此,金管局多次强调,利率正常化将利于香港经济持续健康发展,尽管楼市按揭息率有趋升压力,但总体而言利率正常化可以令楼市更健康。而且香港金融市场流动性充裕,不会因为资金短缺而急速推升利率。

 

中银香港副董事长高迎欣也认为,加息将有助于降低美元与港元之间的息差,促进港元汇率及资金市场稳定,减低资金流动及资产价格大幅波动风险。香港经济基础稳健,可为加息提供条件,预计由加息引起的影响在可控范围。

 

其实,此次调升最优惠利率的商业银行之所以将幅度确定在12.5个基点,是因为这一水平较为稳妥,既综合了香港的资金状态、银行业同业拆息、银行资金成本等情况,也是一个避免对经济带来负担、市场可以接受的平衡点。

 

汇丰银行亚太区顾问梁兆基表示,今年余下时间,商业银行在确定港息走势时,仍然会综合考虑各种因素。

 

香港特区政府和金融监管机构也作出表态,按照美联储今年再加息1次、明年加息3次的计划,连同之前的加息幅度,累计加幅约3厘,实质利率不算高。不过,市场需要注意一些不确定性因素:诸如美国收紧货币政策的脚步会否较预期加快,贸易保护主义是否升温,香港资产价格尤其是楼市价格是否调整,谨慎防范可能产生的风险。


来源:新华网

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